個人信貸





0201.jpg

圖載自OB嚴選
特此致意

--------------------------------------------------------

旺矽Q4稍轉淡,MEMS探針卡明年開始有貢獻



旺矽科技(6223)公布第3季財報,毛利率季減2.6個百分點,惟受惠於研發費用的下降,費用率降幅則近6.6個百分點,旺矽第3季eps 2.59元,符合外界預期。展望2016年第4季,旺矽評估,12月營收通常下滑較為明顯,不過,今年第4季營收淡季不太淡,季減幅度在1成以內。

旺矽成立於1995年,總部位於新竹竹北;在竹北台元科技園區有設立研發辦公室,竹北中和街有2座工廠,以及新竹新埔1座工廠。旺矽主要從事晶圓探針卡及光電半導體自動化設備之生產銷售業務,為亞洲第一大探針卡廠商、全球第一大懸臂式探針卡廠商、全球第四大垂直式探針卡廠商;也是台灣唯一同時出led挑揀和測試機台廠商。

旺矽的客戶包含台積電(2330)與led與ic設計廠商,有大部份客戶在台灣,毛利率較不受匯率波動的影響 。

(一)旺矽q3毛利率下滑,另費用率降幅更高:

法人指出,旺矽今年第3季毛利率出現下滑,主要是led設備比例增多,惟毛利率降幅有限。

而第3季研發費用則出現大減,主要是從2014年年底開始,旺矽陸續投入像是16奈等高階製程的探針卡研發,近一年多來研發費用率皆高,而今年第3季高階製程研發暫告一段落,所以單季費用率降低。

法人預期,第4季探針卡出貨將占營收一定比例,毛利率變動不會太大;目前對第4季費用率的預期還不甚明朗,要再等一段時間評估。

(二)旺矽在台灣客戶比例高,不受幣別變動的影響:

旺矽今年以來,幾乎沒有什麼匯損,第3季單季匯損僅1,600萬元,主要是晶圓代工、ic設計、led客戶有不少公司是在台灣,應收帳款的台幣比例高,所以財報比較不受幣別換匯的影響。

(三)旺矽q4營收減幅不大,明年看高階製程探針使用情況:

旺矽第4季將進入傳統淡季,往年第4季營收季減幅度在1成以內,而旺矽評估,今年淡季不會太淡;初估11月大約跟10月相去不遠,而12月份則會明顯下滑。

而在2016第1季營收約9.08億元,基期較低。法人預期,2017年第1季營收會比2016年同期明顯成長。

而在2017年展望方面,法人預期,2016年客戶因20奈米以下製程的需求正在提升,對於高階探針卡拉貨已明顯反應在2016年第3季業績上,明年全年營收成長幅度則要再評估。

資料來源-moneydj理財網2016.11.16

----------------------------------------------------------

森田上季獲利挑戰0.8~1元;看好IMR滲透率續升

moneydj新聞 2017-01-17 10:47:57 記者 鄭盈芷 報導

森田(8410)去年q4在營收持穩高檔、台幣貶值挹注下,法人推估,去年q4獲利將可較去年q3彈升;展望q1,法人預期,森田q1營收雖將季減,但有機會與去年同期持穩,而在大陸噴塗產業持續收斂下,今年imr機種在nb產業滲透率仍可提升,將有助於森田今年訂單成長。

森田為全球主要imr(模內轉印)膜供應廠,產品主要應用於nb塑膠機殼外觀,而森田nb產品約佔營收比重8成,客戶包括華碩(2357)、宏碁(2353)、惠普、聯想、微星(2377)等;非nb應用則佔營收約2成,主要非nb應用為智慧家電;另外,為尋找下一成長動能,公司也持續開發薄膜嵌入射出製程,期望能拓展車用市場。

森田去年q4合併營收為2.43億元,與去年q3的2.49億元相當;而受惠於台幣走貶,法人推估,森田去年q4毛利率仍將穩在高檔,業外也將有匯兌收益進帳,以此估算,森田去年q4 eps將有機會挑戰0.8~1元。

展望今年,法人指出,雖然今年整體nb出貨量仍估將小幅衰退,不過在大陸環保議題發酵下,去年噴塗產業供給持續受限,預期今年仍有同樣的狀況,將有助於imr機種滲透率持續提升。

森田目前為主要nb imr膜供應商,去年受惠於nb景氣回升,聯想等客戶釋出更多imr機種,帶動營收明顯回升,法人預期,森田今年獲得的imr機種訂單仍可增加。

森田去年12月受遞延訂單與客戶過年前策略性備貨帶動,合併營收達0.93億元,月增24%,法人認為,森田1月營收將較去年12月拉回,而2月因工作天數較少,營收也將下滑,整體來看,森田q1營收將較去年q4衰退,但仍可望持穩去年同期。

森田2016年合併營收8.69億元,年增27.88%;森田去年前3季eps為1.02元,較2015年大幅轉盈,法人推估,森田去年eps將可挑戰2元。

--------------------------------------------------

裕融去年獲利創下歷史新高、EPS 6.35元

moneydj新聞 2017-01-17 08:31:06 記者 新聞中心 報導

裕隆(2201)旗下租賃公司裕融(9941)在台灣業務多元發展有成,汽車融資、汽車租賃和中古車拍賣等業務獲利均創高,加上取得中國大陸首張純外資汽車金融執照後,去年正式開業營運,帶動裕融去(2016)年合併營收達176.28億元,稅後盈餘17.16億元,每股稅後盈餘6.35元,都創下歷史新高。

裕融公佈自結業績,去年營業利益為12.89億元,年成長19.5%,創下新高,主因是去年台灣車市表現旺,裕隆集團新車銷量增長,帶動裕融分期融資承作件數與比率均提升,而中古車融資、商品分期業務額也分別有21.9%10.2%的年增率;裕融去年自結合併稅前淨利23.1億元,稅後盈餘17.16億元,創下新高,每股稅前淨利7.27元,每股稅後盈餘達6.35元,優於2015年的5.36元。

另外,裕融前年於中國大陸取得首張純外資、以中古車融資業務為主體的汽車金融執照,並在去年4月開業營運,首年放款件數約1萬筆。裕融表示,今年為開業後的首個完整營運年度,預期累計承作放款件數將達4萬筆,並挹注公司業績繼續攀高,公司目標是至2018年,累計承作件數要突破10萬筆。

展望2017年,裕融表示,國內業務將持續多面向出擊,預計透過子公司裕富數位擴大消費品融資業務的版圖;轉投資格上租車則規畫跨足運輸業,發展多元計程車業務;行將企業則將擴大中古車拍賣、二手車商聯盟事業,並持續拓展中國大陸的中古車相關業務,力拚營運再創高。

資料來源-moneydj理財網



來自: http://mypaper.pchome.com.tw/gygysixsky/post/1369655731

文章標籤
創作者介紹

王筱婷

williay47kgv 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(0) 人氣()